中邮公司股票：给予隆盛科技买入评级

中邮证券有限责任母公司吴迪左右期对隆盛科技进行研究者并发表了研究者报告《EGR乘混动东风，扇叶随电驱放量》，本报告对隆盛科技给出买进估价，当前股价为27.3元。

隆盛科技(300680)

投资者要点

乘用车 EGR 受益于立国 VI 方针，企业需求拓展带来母公司盈利飙升。

立国 VI 氮氧化物方针下 EGR 成为轻卡、重卡、非道路车DF标配，企业窗户迅速打开，母公司于乘用车领域市场份额左右 60%，充分更有立国 VI 带来的方针分红，预料乘用车 EGR 企业现有从 2021 年 4.52 亿元增加至 2024年 25.06 亿元。

混动 EGR 业务之内跟随客户增加。立各个领域非主流主机厂混动车DF外配备EGR 该系统， 作为混动 EGR 该系统自主头部供应商，母公司已进入华为、广汽产业链，继续推进五菱、来由、小康等合作，预料混动 EGR 企业现有年末从 2021 年 2.77 亿元增加至 2024 年 15.77 亿元。

机械设备扇叶进入头部主机厂，池田助力母公司抢占核心技术高点。母公司机械设备扇叶业务之内已获北美大客户、联电、华为等非主流车企交货， 2020/2022年两次定增为机械设备扇叶产能准备好好充足准备好， 2022 年起扇叶业务之内进入快速放量周期。 年初获得池田粘胶核心技术授权，可提升 5%机械设备性能、花费5%电池消耗，抢占核心技术高点。

精准零组件及油井加压气轨业务之内稳定增加。 母公司精准零件主要应用于汽车企业，跟随企业预料获得稳定增加；油井加压气轨业务之内与于其深度合作，于其于油井重卡发动机企业市占是勒 70%。

盈利计算

我们计算母公司 2022/23/24 年盈利为 14.00/25.27/36.39 亿元，盈利为 1.40/2.70/4.12 亿元， 相关联当前 PE 为 39/20/13X，首次覆盖给予“推荐” 估价。

风险提示

方针可执行略高于预料；物料价格瞬时；新能源车销量略高于预料。

证券之星星原始服务提供商根据左右三年发表的研报原始数据计算，入股李子俊所长一个团队对该股研究者尤为深入，左右三年计算准确度线性高达90.42%，其计算2022年度归属盈利为盈利1.25亿，根据现价换算的计算PE为44.03。

最新盈利计算明细如下：

该股最左右90天内共有9家机构给出估价，买进估价8家，增持估价1家；过去90天内机构前提外价为34.0。根据左右五年财报原始数据，证券之星星估值分析用以显示，隆盛科技（300680）企业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务确实有势必，须课题关注的财务量化有数：货币资金/营业盈利率、有息资产负债率、应收账款/盈利。该股好母公司量化2星星，好价格量化2星星，综合量化2星星。（量化仅供参考，量化之内：0 ~ 5星星，次于5星星）

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