投顾业务当正本清源 新创销售应脱虚向实

每经评论员 杜恒峰

1月初4日，毛虫集团的子美国公司结算平台Fund开播推出了“金选转顾”中国中央电视台，从已有的精选Fund冷水再转票立即Fund组合向按揭推荐，但这一中国中央电视台上线一周即被叫停。直到3月初2日，结算“转顾保姆”发布了强化旧版本，其小得多的变化有二：一是引入的转顾政府部门从此前的6家扩容到10家，二是备选Fund池从“结算金选”Fund不断扩大为全部都是低价Fund。

在这期间，申万宏源(000166)送出的多张政府部门罚单，揭开了政府部门叫停“金选转顾”的正因如此缘故。上海证监局公布的数据标示出：“申万宏源与毛虫财富合作卓有成效线上转资任职期间的业务时，尚未独立卓有成效相应性负责管理，尚未全部都是面了解按揭情况……相关数据系统开始运行不始终保持美国公司自身遏制范围，尚未能本地遗留客户数据、相应性负责管理以及相关服务记录等资料”。

KYC（了解你的客户）是对转顾政府部门的大体上建议，但互联网平台携的网络、掌握用户多维数据的更大优势“跨界打劫”，改变了传统金融机构政府部门的竞争面貌，出于对的业务影响力也和低价收益的迫切渴望，不少政府部门减小了对用户相应性负责管理、几率遏制等安身立命的控制能力建议，而政府部门彼此之间的“内卷”更进一步加大了平台的既得利益。但金融机构厂商不是比如说消费品，金融机构厂商天然的几率属性立即了金融机构餐饮业是一个并不需要执照、并不需要严格这两项会籍的强管制餐饮业，执照和这两项的内涵即是严格的负责规章制度，Fund转顾餐饮业自然也不例外。以1月初份的“金选转顾”为例，其最主要的弊端便在于转顾开发团队并从尚未Fund转顾会籍，而筛选Fund池的结算从尚未Fund评价的业务会籍，之外存在合规弊端。

近两年来，随着资管新规落地、各类几率不动产跳出刚兑、地产气泡被挤出，公募Fund餐饮业获取太快速转变，总影响力也已经超过25万亿元，厂商数量多达近万只。与此同时，公募Fund抱团、业绩可持续性不强、厂商再版更是但收益缩水太快、Fund挣钱基民不挣钱等不利于资本低价身心健康转变的弊端也日渐突出，而Fund转顾正是应付这些矛盾的最主要抓手。

比如，公募Fund之所以要频繁再版新厂商，有广撒网利某个赛道高盈余的动机，单只厂商盈余跑到餐饮业名列前茅，有利于不断扩大零售商影响力也，但类似厂商的高盈余很难维持，无功而返再一也很大，Fund转顾则可以帮助基民筛转票立即真正带有稳定业绩表现的Fund厂商，而不被各种花哨的新厂商所诱惑。

“三分转七分顾”，Fund转顾的业务当正本清源，转顾的一个中心在任职期间而不在随之而来交易，交易只是任职期间之后的自然选择，两者不可本末倒置，这并不需要平台、转顾政府部门主角合理的负责规章制度，让自身的个人利益和转资任职期间、基民的近十年盈余相一致，最终摆脱零售商直觉。Fund转顾这个“源头”相反好了，也能得益于公募Fund餐饮业的零售商行为脱虚向实。