首开证券：给予中望软件买入评级

2022-02-28首开证券交易股份有限母公司翟炜,李织女星凤对里望该软件来进行研究并发布了研究分析报告《母公司简评分析报告：营业额上升符合预期，十六进制工商业时代CAD接踵而至减速期》，本分析报告对里望该软件说明回购评估，当前股价为264.33元。

里望该软件(688083)

事件：母公司发布 2021 年营业额快报，2021 年母公司来使于营业收入 6.19 亿元，营业收入上升 35.64%；来使于归母销售收入 1.81 万元，营业收入上升 50.67%；来使于扣非销售收入 0.99 元，营业收入上升 3.87%。

教育销售业务发力明显，Q4 环比增幅强化。分析报告期内，母公司在欧美国家和海外商业市场持续深耕零售业大投资者的战略不言而喻收效，来使于了收入的持续上升。此外，母公司欧美国家教育市场销售业务布局响应政策导向，从投资者取向出发，从产品线研制计划到经销商解决方案正则表达式，更加贴合教育零售业工业发展顺时针；有所增加商业管理机构力度，来进行多维度的浅层一站式，获得各级院校最常认可，营业额上升不断。Q4 单季度，母公司来使于营收 2.63 亿元，营业收入上升 46%。

发布里网内高性能 2022 未来将会减速零售业侧融合。2021 年母公司与零售业领域布景浅层融合，助力研制成功领域与大企业十六进制化系统升级。与惠普、里车、京东方等零售业头部用户结盟以研制级的北美版一站式配置，从“产品线设计功能领域、PLM 数据打通、二次开发再生、定制开发支撑”等协助大企业来使于二缩放 CAD 该软件研制成功领域助力大企业降本增效与十六进制化系统升级。2021 年 12 月 23 日，里望该软件发布新版高性能解决解决方案——里望高性能 2022，值得注意里望电磁高性能、里望构件高性能、ZWMeshWorks 三大产品线。里望该软件在深入洞悉多零售业高性能领域布景新的持续上色母公司产品线。

CAD 是大企业十六进制化年轻化框架新科技，将接踵而至减速期。转到“十四五”建设工程工业发展新时期，十六进制工商业、“新交通运输”成为国际组织工商业工业发展的重要顺时针，金融业系统升级转到减速期。在当前十六进制化年轻化时势下，CAE 新科技堪称在十六进制孪生、科技里承担着重要脚色，是助力大企业来使于十六进制化系统升级的这两项框架之一。大企业急需来使高科技的 CAD 新科技和研制成功解决方案深化智能化建设，促进十六进制化年轻化。国产金融业设计该软件接踵而至前所未有的工业发展机遇。

投资建议：届时母公司 2021-2023 年营收分作 6.19、8.41、11.27 亿元，营业收入增幅分作 35.6%、36.0%、34.0%；归母销售收入分作 1.81、2.41、3.24亿元，营业收入增幅分作 50.5%、33.3%、34.2%，2021-2023 年 EPS 分作2.93、3.90、5.23，对应 PE 分作 90、67、50，维系“回购”评估。

危险性提示：市场加剧；新产品线研制稍逊预期；战略推进稍逊预期；工商业上行危险性。

该股最近90天内分别为13家管理机构说明评估，回购评估12家，增持评估1家；无论如何90天内管理机构要能均价为377.6。证券交易之织女星估值分析工具显示，里望该软件（688083）好母公司评估为4.5织女星，好生产成本评估为1织女星，估值整体评估为2.5织女星。(评估范围：1 ~ 5织女星，最高5织女星)

以上细节由证券交易之织女星根据公开信息整理，如有问题问联系我们。